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No es buena idea copiar los movimientos de grandes inversores

Muchas veces salen noticias en los medios de comunicación informando de que algún conocido inversor ha comprado acciones de una empresa. En principio puede parecer buena idea imitar los movimientos de estos grandes inversores, ya que al fin y al cabo suelen obtener buenos resultados con sus inversiones.
Pero hay una serie de razones que aconsejan no imitar las compras de estos grandes inversores:
  1. Se publica lo que compran con retraso. Puede que ellos compren a 7 euros y la noticia salga cuando la cotización está en 12 euros. Y quizá ese gran inversor compró a 7 euros pero no compraría a 12 euros.

  2. Nos enteramos de cuándo venden también con retraso. Me remito a la explicación del punto anterior.

  3. No sabemos qué porcentaje de su patrimonio han invertido en esa compra. Puede que a ese gran inversor le parezca arriesgado meter más del 0,5% de su patrimonio y nosotros estemos comprando el 5% ó 10%.

  4. Quizá la compra sea parte de una estrategia más compleja con derivados que desconocemos.

  5. No conocemos la estrategia de inversión ni el horizonte temporal del inversor y pueden ser muy distintos a los nuestros.

  6. Puede ser una compra motivada por la fiscalidad. La fiscalidad de las grandes fortunas es muy compleja y muy distinta de la del ciudadano medio.

  7. La compra podría haber sido realizada por un contrato firmado hace tiempo que la otra parte ha decidido ejercitar (similar al ejercicio de una opción put). El gran inversor compra porque se ve obligado por el contrato firmado hace tiempo, pero si no existiese ese contrato quizá no compraría esa empresa a ese precio.

  8. A veces se equivocan.

  9. Etc.
Comentarios (2)
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Buen artículo. Añadiría quizás el hecho de que al comprar con retraso al inversor esto mismo provoca una subida de precio del valor y constituya una ganancia automática para el gran comprador, sabedor de su influencia y de este hecho.
Santi
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Hola Santi,

Así es, claramente. De hecho creo que esa es una de las estrategias más usadas por los grandes bancos de inversión: comprar algo y después publicar la noticia de que han comprado eso en todos los periódicos.

Saludos.
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info)
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