El balance es el patrimonio de la empresa. Incluye 3 conceptos:1) Activo: Es todo aquello que pertenece a la empresa y tiene valor; fábricas, marcas comerciales, terrenos, locales, productos, maquinarias, etc.2) Pasivo: Es lo que debe la empresa, sus deudas.3) Patrimonio neto: Es el activo menos el pasivo, lo que tiene menos lo que debe.
Supongamos una empresa con el siguiente balance:Activo:Fábricas valoradas en 500 MM de eurosLocales valorados en 200 MM de eurosMaquinaria valorada en 50 MM de eurosPasivo:Deudas por valor de 300 MM de euros
Su patrimonio neto es de 450 MM de euros (500 + 200 + 50 – 300).
El valor que se asigna a los activos en el balance es el valor contable, que no tiene por qué coincidir con el valor de mercado y de hecho en muchas ocasiones no lo hace. Por ejemplo, a veces una empresa tiene valorados en su balance unos terrenos al precio al que los compró hace bastantes años, incluso décadas. También puede suceder que la empresa tenga una filial no cotizada en Bolsa y la tenga valorada muy por debajo del precio que tendría en caso de que decidiera venderla o sacarla a Bolsa.
Precisamente esta es una de las principales dificultades de la inversión de valor. Si los balances reflejaran el valor real de los activos sería muy fácil detectar si una empresa está sobrevalorada o infravalorada, ya que bastaría con comparar su valor contable, que coincidiría con el valor real, con la cotización. Pero valor contable y valor real no coinciden habitualmente.
Para hallar ese valor real de los activos hay que saber estimar el valor de fábricas, terrenos, locales, marcas comerciales, inventarios, filiales, etc., lo cual no es nada fácil.
Las deudas sí están reflejadas en el balance con su valor real, ya que es algo conocido y fácil de determinar.
El balance es una “fotografía” de un momento concreto. Las empresas cotizadas presentan su cuenta de resultados al cierre de cada trimestre y, a la vez, presentan su balance actualizado. El valor de los activos y de las deudas cambia con el tiempo.
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Mauro
said:
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... Hola!. He encontrado tu página ya que estoy interesado en invertir en la bolsa. Soy nuevo en el tema, pero en verdad siempre me ha llamado la atención. He estado leyendo diferentes autores y escuchando videos al respecto y me ha llamado la atención de programas didácticos que operan en tiempo real que ofrecen algunos brokers, me gustaría me recomendaras algunos y si puedes recomendarme por donde debo empezar con mi aprendizaje. Gracias |
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Invertir en Bolsa
said:
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... Hola Mauro, Esos simuladores creo que no son positivos. Incitan a la gente a comprar y vender compulsivamente, y actuando así es muy difícil ganar dinero. Yo te recomiendo que no utilices ese tipo de simuladores. Creo que es mejor que pienses en invertir a largo plazo: Beneficios de la inversión a largo plazo buscando la rentabilidad por dividendo Empresas para invertir a largo plazo Para aprender a invertir en Bolsa te recomiendo que leas todas las secciones de esta web, y que preguntes todas las dudas que tengas en el Foro de inversiones. Un saludo. |
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Ruben
said:
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Datos del balance Hola, ante todo agradecer la sencillez del articulo, pero me gustaría añadir algunas ideas y que se me corrija en caso de equivocarme. 1-Comentar que es posible obtener el balance o memoria anual de cualquier empresa en el registro mercantil de cada ciudad, hay que pagar entre 8-10€ creo, y tienes la información técnica de la empresa que quieras cotice en bolsa o no, por lo que si vas a trabajar a algún sitio y tu jefe te dice que no te paga bien por que no sale dinero puedes comprobarlo. 2-Por otra parte, en estos documentos vienen algunos términos como el inmovilizado material e inmaterial que están dentro del activo, el inmovilizado material entiendo son la nave, la maquinaria, etc, y los inmateriales pueden ser una pista del gasto en patentes o I+d. Dentro del activo, existe también el activo circulante, que no tengo totalmente claro si es el dinero que tiene pendiente de cobrar en el próximo año, por servicios que ya han sido prestados, o si es por servicios pendientes de prestar. 3-Luego en la parte del pasivo, como datos importantes, están los acreedores a largo y a corto que entiendo son las deudas con proveedores por ejemplo, pero también se incluye en este apartado el fondo de reserva de la empresa, el beneficio o perdida de ese año, pero no entiendo por que forma parte del pasivo. 4-Por último, un tema que me suscita interés desde siempre es el impuesto del IAE, que entiendo se aplica a los beneficios brutos de ese año, y que el beneficio de ese año es la diferencia del "haber" con el "debe", ingresos menos gatos, así simplificado mucho, pero, que porcentaje suele tener el IAE, ¿el 30%? Espero no haber sobrecargado mucho el tema. Saludos. |
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Invertir en Bolsa
said:
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... Hola Ruben, 1. No sé decirte. Los balances y cuentas de resultados de las empresas cotizadas en Bolsa están en las webs de cada empresa y en la CNMV, y son gratis. Así que en estos casos no tiene sentido ir al registro y pagar. Puede que sea como dices y tenga sentido para empresas que no coticen en Bolsa. 2. Lo normal es que sea por servicios ya prestados, o no prestados pero acordados y firmados. Por ejemplo, una empresa de vigilancia no ha prestado el servicio de vigilancia de mañana a sus clientes, pero está fimrado que lo va a hacer y lo va a cobrar a principios del mes que viene o cuando sea, o puede que ya lo haya cobrado aunque hasta que no llegue mañana (y pasado, etc.) es imposible que lo pueda prestar. 3. La terminología contable antigüa sólo consideraba activo y pasivo, y el dinero de los accionistas se incluía en el pasivo. Actualmente se distingue entre activo, pasivo y patrimonio neto (que es el dinero aportado por los accionistas, las reservas, etc.) 4. Creo que te refieres al IS (Impuesto de Sociedades). Actualmente (año 2012) en España está en el 30% para las empresas grandes, como las que cotizan en Bolsa. Un saludo. |
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Ruben
said:
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... 1-Si claro, lo del registro mercantil es útil para empresas que no cotizan en bolsa y no publican normalmente sus datos. 2-Por ejemplo serian pedidos firmados, pendientes de cobrar, independientemente del plazo de entrega. 3-Ahmm 4-Si es cierto, es el IS Gracias. Un saludo. |
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