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Qué es el balance de una empresa

El balance es el patrimonio de la empresa. Incluye 3 conceptos:
1) Activo: Es todo aquello que pertenece a la empresa y tiene valor; fábricas, marcas comerciales, terrenos, locales, productos, maquinarias, etc.
2) Pasivo: Es lo que debe la empresa, sus deudas.
3) Patrimonio neto: Es el activo menos el pasivo, lo que tiene menos lo que debe.
Supongamos una empresa con el siguiente balance:
Activo:
      Fábricas valoradas en 500 MM de euros
      Locales valorados en 200 MM de euros
      Maquinaria valorada en 50 MM de euros
Pasivo:
      Deudas por valor de 300 MM de euros
Su patrimonio neto es de 450 MM de euros (500 + 200 + 50 – 300).
El valor que se asigna a los activos en el balance es el valor contable, que no tiene por qué coincidir con el valor de mercado y de hecho en muchas ocasiones no lo hace. Por ejemplo, a veces una empresa tiene valorados en su balance unos terrenos al precio al que los compró hace bastantes años, incluso décadas. También puede suceder que la empresa tenga una filial no cotizada en Bolsa y la tenga valorada muy por debajo del precio que tendría en caso de que decidiera venderla o sacarla a Bolsa.
Precisamente esta es una de las principales dificultades de la inversión de valor. Si los balances reflejaran el valor real de los activos sería muy fácil detectar si una empresa está sobrevalorada o infravalorada, ya que bastaría con comparar su valor contable, que coincidiría con el valor real, con la cotización. Pero valor contable y valor real no coinciden habitualmente.
Para hallar ese valor real de los activos hay que saber estimar el valor de fábricas, terrenos, locales, marcas comerciales, inventarios, filiales, etc., lo cual no es nada fácil.
Las deudas sí están reflejadas en el balance con su valor real, ya que es algo conocido y fácil de determinar.
El balance es una “fotografía” de un momento concreto. Las empresas cotizadas presentan su cuenta de resultados al cierre de cada trimestre y, a la vez, presentan su balance actualizado. El valor de los activos y de las deudas cambia con el tiempo.
Comentarios (15)
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Muy buenas,

Me estoy re-leyendo (por segunda vez, jeje) su libro "Educación financiera avanzada partiendo de 0" y voy por el capítulo "Piense como una empresa" y en esa sección se habla de la cuenta de resultados. Yo soy estudiante, y doy alguna clase particular, por lo cual mis ingresos son ínfimos. Mi pregunta es: ¿Puede ser la cuenta de resultados negativa? Por ej: ingreso 40€ al mes y me gasto 50€ al mes en vivir (viviendo con los padres) por lo tanto; mi cuenta de resultados es -10. Podría ser negativa? Para llegar hasta aquí la he calculado anualmente, con todos los gastos y luego he dividido entre 12.
Un saludo, y gracias.
Joseph
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Muchas gracias, muy útil
José
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Hola,
Tengo dos preguntas en cuanto a este artículo:
1- Una cuenta corriente o remunerada con por ejemplo 1000€, iría en el Activo, verdad?
2- Cuando mencionas. "...si los balances reflejaran el valor real de los activos sería muy fácil detectar
si una empresa está sobrevalorada o infravalorada, ya que bastaría con comparar con la cotización."
No entiendo esta afirmación. Deberíamos compararlo con el patrimonio neto y no con los activos, verdad?
Es decir: Si por ejemplo el patrimonio neto es 1M€ y la empresa tiene 1M de acciones que en
estos momentos están cotizando a 0,70€. Entonces, diríamos que está infravalorada porque 700.000€
es menor que 1.000.000€.
Hago este razonamiento porque se supone que el Patrimonio Neto es lo que precisamente representa
el capital social de los accionistas, no? Además, si sólo lo comparáramos con el activo, no tendríamos en cuenta
las deudas y podría ser incorrecto, no?

Muchísimas gracias.
Walter White
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hola IEB
estoy intentado sacar el patrimonio neto en la empresa mapfre referente al año 2009, alli los activos los expresa en " inmuebles, inversiones y tesoreria " y el pasivo en " provisiones tecnicas ", cuando resto el activo al pasivo no me da el patrimonio neto de la empresa, que estoy haciendo mal ?

un saludo
vicente
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Hola,
No sé si mi pregunta va aquí. Te felicito por tu sitio y la paciencia para responder.
Quisiera aprender más sobre el análisis fundamental. Los balances, cash flow, cuenta de resultados, etc son publicados por ejemplo en Morningstar. Cuando veo todos esos datos quisiera saber como interpretarlo. He buscado, libros, vídeos (es más explicito) pero no he encontrado. Quisiera poder entender que me dicen todos esos números y yo misma aprender a hacer estos ratios. Cuáles libros o manuales o vídeos son sencillos para explicar esto? Cuáles nos recomiendas pues no he visto en el mercado?
Otra pregunta, pero esta concierne los fondos de inversión. Por que se dice que la rentabilidad de un fondo aumenta cuando los tipos de interés bajan y viceversa.
Te lo agradezco desde ya tus respuestas.
Isa
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1-Si claro, lo del registro mercantil es útil para empresas que no cotizan en bolsa y no publican normalmente sus datos.
2-Por ejemplo serian pedidos firmados, pendientes de cobrar, independientemente del plazo de entrega.
3-Ahmm
4-Si es cierto, es el IS

Gracias. Un saludo.
Ruben
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Hola Ruben,

1. No sé decirte. Los balances y cuentas de resultados de las empresas cotizadas en Bolsa están en las webs de cada empresa y en la CNMV, y son gratis. Así que en estos casos no tiene sentido ir al registro y pagar. Puede que sea como dices y tenga sentido para empresas que no coticen en Bolsa.

2. Lo normal es que sea por servicios ya prestados, o no prestados pero acordados y firmados. Por ejemplo, una empresa de vigilancia no ha prestado el servicio de vigilancia de mañana a sus clientes, pero está fimrado que lo va a hacer y lo va a cobrar a principios del mes que viene o cuando sea, o puede que ya lo haya cobrado aunque hasta que no llegue mañana (y pasado, etc.) es imposible que lo pueda prestar.

3. La terminología contable antigüa sólo consideraba activo y pasivo, y el dinero de los accionistas se incluía en el pasivo. Actualmente se distingue entre activo, pasivo y patrimonio neto (que es el dinero aportado por los accionistas, las reservas, etc.)

4. Creo que te refieres al IS (Impuesto de Sociedades). Actualmente (año 2012) en España está en el 30% para las empresas grandes, como las que cotizan en Bolsa.

Un saludo.
Invertir en Bolsa
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Hola, ante todo agradecer la sencillez del articulo, pero me gustaría añadir algunas ideas y que se me corrija en caso de equivocarme.

1-Comentar que es posible obtener el balance o memoria anual de cualquier empresa en el registro mercantil de cada ciudad, hay que pagar entre 8-10€ creo, y tienes la información técnica de la empresa que quieras cotice en bolsa o no, por lo que si vas a trabajar a algún sitio y tu jefe te dice que no te paga bien por que no sale dinero puedes comprobarlo.

2-Por otra parte, en estos documentos vienen algunos términos como el inmovilizado material e inmaterial que están dentro del activo, el inmovilizado material entiendo son la nave, la maquinaria, etc, y los inmateriales pueden ser una pista del gasto en patentes o I+d.
Dentro del activo, existe también el activo circulante, que no tengo totalmente claro si es el dinero que tiene pendiente de cobrar en el próximo año, por servicios que ya han sido prestados, o si es por servicios pendientes de prestar.

3-Luego en la parte del pasivo, como datos importantes, están los acreedores a largo y a corto que entiendo son las deudas con proveedores por ejemplo, pero también se incluye en este apartado el fondo de reserva de la empresa, el beneficio o perdida de ese año, pero no entiendo por que forma parte del pasivo.

4-Por último, un tema que me suscita interés desde siempre es el impuesto del IAE, que entiendo se aplica a los beneficios brutos de ese año, y que el beneficio de ese año es la diferencia del "haber" con el "debe", ingresos menos gatos, así simplificado mucho, pero, que porcentaje suele tener el IAE, ¿el 30%?

Espero no haber sobrecargado mucho el tema.

Saludos.
Ruben
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Hola Mauro,

Esos simuladores creo que no son positivos. Incitan a la gente a comprar y vender compulsivamente, y actuando así es muy difícil ganar dinero. Yo te recomiendo que no utilices ese tipo de simuladores. Creo que es mejor que pienses en invertir a largo plazo:

Beneficios de la inversión a largo plazo buscando la rentabilidad por dividendo
Empresas para invertir a largo plazo

Para aprender a invertir en Bolsa te recomiendo que leas todas las secciones de esta web, y que preguntes todas las dudas que tengas en el Foro de inversiones.

Un saludo.
Invertir en Bolsa
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Hola!. He encontrado tu página ya que estoy interesado en invertir en la bolsa. Soy nuevo en el tema, pero en verdad siempre me ha llamado la atención. He estado leyendo diferentes autores y escuchando videos al respecto y me ha llamado la atención de programas didácticos que operan en tiempo real que ofrecen algunos brokers, me gustaría me recomendaras algunos y si puedes recomendarme por donde debo empezar con mi aprendizaje. Gracias
Mauro
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